A peine rentré d'Amérique où son amour pour une belle actrice a mis sa vie en danger, Victor Sackville renoue avec les devoirs de son métier d'espion...
C'est en Italie, sur les bords du lac de Garde, qu'en cette fin 1917, l'espion est désormais chargé d'opérer. Il a pour tâche de neutraliser le réseau d'agents austro-allemands qui sévit dans la région. Secondé par Anton, son fidèle complice, mais aussi par un étrange commissaire italien qui utilise les charmes des «mondaines» locales, Sackville affronte la mystérieuse Baccara...