Smaluco é o "nome de guerra" de um velho e medíocre agente da Polícia Judiciária, cujos traços de personalidade mais marcantes são a fanfarronice, a vaidade e a mentira, características que lhe valeram alguns processos disciplinares e a reforma compulsiva aos 55 anos de idade. À parte a investigação direta de alguns crimes de pequeno delito, ele passou praticamente todo o seu tempo de serviço como policial agarrado a uma secretária, classificando e arquivando documentos, ao mesmo tempo que devorava textos dramáticos e as mais diversas publicações sobre teatro.
O seu romance com uma jovem atriz-bailarina, Natália Vaz, que militava no chamado "teatro independente" do pós-25 de Abril de 74, foi a causa bastante para que se perdesse de amores pelas coisas das "artes do palco" e vivenciasse com ela algumas das mais desconcertantes aventuras e... desventuras.