Cet ouvrage est consacré à l'étude du CAPM qui constitue un modèle de référence de la théorie financière moderne. La présentation du modèle et de ses variantes est précédée d'un exposé de la théorie du choix de portefeuille, socle sur lequel a été édifié le CAPM. L'étude de la mesure de la performance des gestionnaires de fonds vient compléter cette analyse. Une généralisation de la mesure de Sharpe y est exposée. En amont de ces développements, ce livre rappelle quelques résultats fondamentaux de microéconomie, en insistant plus particulièrement sur la théorie de choix dans un univers incertain. Ce manuel de finance est le fruit d'une expérience d'enseignement à l'université Paris-1-Panthéon Sorbonne. Il s'adresse à des étudiants en mastère de sciences économiques ou de MASS et aux élèves des écoles d'ingénieurs ou de commerce. Il s'adresse également aux praticiens qui ont bénéficié d'une formation mathématique équivalente.
Le marché financier en l'absence d'incertitude. Introduction. L'équilibre économique général. Le modèle fishérien. Applications. Conclusion. Annexes. Prise en compte du risque. Introduction. Loteries et situations risquées. Évaluation des situations risquées. À la recherche d'une bonne mesure du risque : un premier point de vue. À la recherche d'une bonne mesure du risque : étude du cas général. Bilan critique de la théorie EU. Conclusion. Annexes. Le choix de portefeuille. Introduction. Choix de portefeuille en l'absence d'actif sans risque. Choix de portefeuille en présence d'un actif sans risque. Conclusion. Annexes. Le CAPM : une présentation en terme d'équilibre partiel. Introduction. Présentation du CAPM. Tests empiriques du CAPM. Conclusion. Annexes. Le CAPM : une présentation en terme d'équilibre général. Introduction. Équilibre concurrentiel d'une économie d'échange. Équilibre concurrentiel d'une économie de production. Une première prise en compte des problèmes informationnels. Conclusion. Annexes. La performance des gestionnaires. Introduction. La performance de gestion : analyse théorique. La performance de gestion : étude empirique. Conclusion. Annexes.