Dans un coin reculé de Chine, vivent une mère et ses trois filles.
Un jour, la mère laisse seules les fillettes pour aller rendre visite à la grand-mère.
Le loup en profite pour se faire passer pour la grand-mère «Po Po», pénétrer dans la maison et se coucher dans le lit des enfants.
Au bout d'un certain temps, la plus futée des petites filles se doute de la supercherie et invente un stratagème pour se débarrasser du loup. Sous prétexte de lui ramener des noix de gingko, elles montent à l'arbre le plus proche. Le loup essaie de rejoindre les petites, mais tombe de l'arbre et se tue.