Primera Parte: El Ambiente Histórico y su Transformación Literaria. Introducción: I. La primera época narrativa de Pérez de Ayala. II. La fecha. III. La clave. 1. Los Principales Escritores: I. Alberto de Monte-Valdés. II. Raniero Mazorral. La conferencia en el ateneo. El banquete de homenaje. III. Antón Tejero. IV. Sixto Díaz Torcaz. V. Bobadilla. VI. Juan Halconete. VII. Luis Muro. VIII. Arsenio Bériz. 2. Otros Escritores y Artistas: I. La Roldán y Pérez de Toledo. II. Toñito y Espartajo. III. Alcázar y Alba. IV: Zancajo. V. Don Sabas Sicilia. VI. Honduras. VII. Las Petunias. VIII. Camprodón. IX. Hermoso. X. Muslera. XI. Dos actores. XII. Dos aristócratas. 3. El Ambiente: I. El Juego. II. La superstición. III. Anarquismo. IV. Crimen pasional. V. La mala vida. VI. Un músico inválido. VII. Nombres moros en broma. VIII. Algunas compras. IX. Rotschild. X. Dinero. IX. Varietés y circo. XII: El cine. XIII: Don anécdotas. XIV. Troteras y danzaderas. 4. Los Lugares: I. El ateneo. II. El parlamento. III. Calles. IV: Círculos, teatros, cafés. V. Un pueblo asturiano. 5. Trófilo Pajares: I. El soneto. II. Villaespesa. III. Carrere. IV. Marquina y el drama poético. V. Enrique de Mesa. VI. La tisis. 6. Rosina y Verónica: I. Rosina. II. Verónica. 7. Una Parodia Segunda Parte: La Novela. 8. La Novela: I. Introducción. II. Estructura. III. Alberto. IV. Teófilo. V. Otros personajes. VI. Grandes temas. VII. Literatura. VIII. España. X. Conclusión. Índice de Nombres Citados.