La princesse Zélina, le prince Malik et leur amie Lucille font une merveilleuse croisière sur le lac d'Émeraude. Hélas, de cruels pirates sont du voyage !
La princesse Zélina et son amoureux ont accepté l'invitation de leur amie Lucille. Ils sont à bord de sa caravelle, L'Astrée, pour une incroyable croisière. Alors qu'ils admirent des dauphins qui jouent autour de la coque, le capitaine remarque à l'horizon une étrange felouque. C'est le Faucon Noir, un navire pirate sous le commandement du cruel Joseph le Borgne ! Les pirates partent à l'assaut de la caravelle et ont tôt fait d'être victorieux. Joseph le Borgne abandonne l'équipage sur des barques, jette le prince Malik dans les flots agités et prend les deux jeunes filles en otage.
Il les emmène dans son repaire, sur l'île de Mor'loch, en attendant que le roi de Noordévie lui remette la rançon qu'il lui a demandée. Au fond de son cachot humide, la princesse, terrassée par la disparition de Malik, orchestre un plan d'évasion...