Tiago passa as férias no Palácio da Montanha, em casa do Avô, com os amigos Leopoldo e Dagoberto. Após lançar acidentalmente para o Reino dos Duendes uma bola de ouro, entra nesse lugar proibido para a recuperar. Capturado por duendes malvados e condenado à morte, consegue fugir com a ajuda de Silvana. Depois de várias peripécias, regressa em segurança à casa do Avô.