Esta publicación, enmarcada en la línea editorial de los Cuadernos de Documentación de ESIC, está orientada a todos aquellos profesionales de las finanzas y de la empresa que han de enfrentarse en su día a día con la toma de decisiones de inversión en los mercados monetarios, de capitales y divisas, así como con las coberturas de los riesgos inherentes a dichos mercados. En esa línea, su lectura y estudio se hace imprescindible para todos aquellos directivos, profesionales y estudiantes que, no estando familiarizados con los mercados financieros, estén interesados en conocer su estructura, funcionamiento y los instrumentos de cobertura de riesgos que los propios mercados ofrecen. A lo largo de este cuaderno, y desde un punto de vista eminentemente práctico, se describen los conceptos básicos del mercado monetario y de capitales y los principales activos financieros que cotizan en ambos, para dar paso a continuación al análisis del mercado de divisas, sus antecedentes, su funcionamiento y los instrumentos básicos de cobertura: seguro de cambio y opciones. Finalmente, la última parte, se destina al estudio y análisis de los instrumentos derivados y de las principales estrategias de cobertura a través de la resolución de unos sencillos e ilustrativos casos prácticos. ÍNDICE PRÓLOGO Primera Parte: Mercados monetarios y de capitales 1. Introducción 2. Los Mercados Monetarios o de Dinero 2.1. Mercado Interbancario 2.2. Mercado de Deuda Publica Anotada 2.3. Mercado de Renta Fija Privada 2.4. Mercado de Títulos Bancarios 3. Mercados de Capitales 3.1. Mercado de Deuda Publica Anotada 3.2. Mercado de Renta Fija Privada 3.3. Mercado de Títulos Hipotecarios 3.4. Mercado de Títulos Bancarios 3.5. Mercado de Renta Variable Segunda Parte: Mercado de divisas 1. Antecedentes históricos 2. Sistema Monetario Europeo 3. Unión Económica y Monetaria 4. Conceptos básicos 5. Tipo de cambio 6. Instrumentos básicos de cobertura 6.1. Seguro de cambio 6.2. Opciones simples Tercera Parte: Introducción a los derivados 1. Concepto 2. Tipología 3. Estrategias 3,1. Cobertura 3.2. Especulación 3.3. Arbitraje 4. Mercado Organizado y No Organizado (OTC) 5. Mercado Español de Derivados (MEFF) 6. Futuros Financieros 7. Forward Rate Agreement (FRA) 8. Interest Rate Swap (IRS) 9. Seguros de cambio 10. Opciones TERMINOLOGÍA BÁSICA BIBLIOGRAFÍA