Tous les habitants du village aiment la petite fille à la cape de velours rouge. Et sa grand-mère bien plus encore. Or, voilà qu'un jour la fillette doit aller rendre visite à son aïeule, tombée malade. Celle-ci habite au coeur de la forêt, où rôde un loup affamé.
Tout le monde connaît le conte des Frères Grimm. Trina Schart Hyman en propose, dans ces pages magnifiquement illustrées, une version teintée d'humour, à l'image des propos de son héroïne, qu'elle prénomme Elisabeth, et qui, à la fin du récit, se félicitera d'avoir toujours, même dans l'adversité, « fait attention à ses manières. »