Homme-Requin, tisserand-tailleur au Palais cristallin, erre dans l'océan à la recherche de perles qu'il a égarées.
Échoué sur une plage du sud de la Chine, il est recueilli par un jeune homme, Jing. Quelque temps plus tard, Jing connaît un terrible chagrin d'amour : il ne peut épouser celle qu'il aime s'il ne parvient à réunir dix mille perles. Ému par le sort de son maître, Homme-Requin fond en larmes qui se transforment en perles ! Hélas, tout heureux de voir le jeune homme ragaillardi, Homme-Requin cesse de pleurer.
Perles il y a, mais pas assez. Que faire ?