Librement adapté du roman de Théophile Gautier.
Dans ce deuxième opus de « Fracasse », on retrouve la troupe des comédiens itinérants au château du Duc et leurs poursuivants sous la neige. La prestation de la belle Isabelle a impressionné le public, à tel point que plusieurs hommes décident de lui déclarer leur amour. Un duc prétentieux et snob lui conte sa chance d'avoir les faveurs d'un homme tel que lui. Matamore, lui, complètement soûl, débarque dans sa chambre avec une lettre d'amour ; le bandit qui les suit tente de l'enlever. Et Sigognac, qui cherche comme Isabelle à se cacher, se retrouve à ses côtés. Tous deux parviennent à s'échapper et la troupe reprend la route. Quand tout à coup, Matamore disparaît.