Lenvironnement financier international est caractérisé par une forte volatilité des taux dintérêt et des taux de change. Ces risques affectent sans discrimination de taille ou de secteur dactivité la valeur et la rentabilité de toutes les entreprises, quelles soient financières, industrielles ou commerciales.
Ce petit guide pratique inédit vous accompagne dans la mise en place dune politique de couverture.
La première partie du livre permet dapprendre à identifier les éléments à couvrir. Cette étape est cruciale car toute opération de couverture doit être clairement justifiée pour servir de base à la comptabilité de couverture. Facturation, commandes, projets en cours, dettes et placements doivent être recueillis et regroupés en divers « portefeuilles » auxquels viendront sadosser les couvertures. Cette étape délicate demande une communication avec toutes les parties prenantes de lentreprise ou du groupe (commerciaux, acheteurs, chefs de projets, comptables). Le trésorier doit alors organiser un flux dinformations régulièrement mises à jour et disposer dinstruments adéquats de reporting (portails déchange dinformations, logiciels et tableurs de suivi de positions, etc.).
La seconde partie permet de comprendre la construction ainsi que l'utilisation des instruments de couverture et présente les avantages mais également les limites associés à ces produits. Tous les utilisateurs de produits dérivés de taux d'intérêt et de change apprécieront les exemples fournis qui jalonnent l'ouvrage ainsi que la lecture des cotations des options exotiques.